Chamadas vs coloca opções de estoque

Opções: O básico.

A abordagem insensata das opções de negociação com chamadas, colocações e como melhor proteger o risco em seu portfólio.

Após a sua introdução, você pode estar perguntando, então, quais são essas opções e por que alguém consideraria usá-las?

As opções representam o direito (mas não a obrigação) de tomar algum tipo de ação em uma data predeterminada. Esse direito é a compra ou venda de ações do estoque subjacente.

Existem dois tipos de opções, chamadas e colocações. E há dois lados para cada transação de opção - a parte que compra a opção, e a venda do partido (também chamada de escrita) a opção. Cada lado vem com seu próprio perfil de risco / recompensa e pode ser contratado por diferentes motivos estratégicos. O comprador da opção é dito ter uma posição longa, enquanto o vendedor da opção (o escritor) diz ter uma posição curta.

Negociações de Opção.

Coloque o comprador (posição longa)

Coloque o Vendedor (Posição Curta)

Note-se que as opções negociáveis ​​equivalem essencialmente a contratos entre duas partes. As empresas cujos títulos estão subjacentes aos contratos de opção não estão envolvidas nas transações e fluxos de caixa entre as várias partes no mercado. Em qualquer opção de comércio, a contraparte pode ser outro investidor, ou talvez um fabricante de mercado (um tipo de homem intermediário oferecendo tanto para comprar e vender uma segurança específica na esperança de lucrar com os diferentes preços de oferta / oferta).

Fonte de imagem: Getty Images.

O que é uma opção de chamada?

Uma chamada é a opção de comprar o estoque subjacente a um preço predeterminado (o preço de exercício) em uma data pré-determinada (a expiração). O comprador de uma chamada tem o direito de comprar ações no preço de exercício até o termo. O vendedor da chamada (também conhecido como chamada "escritor") é aquele com a obrigação. Se o comprador de chamada decidir comprar - um ato conhecido como exercício da opção - o gravador de chamadas é obrigado a vender suas ações para o comprador de chamada ao preço de exercício.

Então, digamos que um investidor comprou uma opção de compra na Intel com um preço de exercício em US $ 20, expirando em dois meses. Essa chamada de comprador tem o direito de exercer essa opção, pagando US $ 20 por ação e recebendo as ações. O escritor da convocação teria a obrigação de entregar essas ações e ser feliz recebendo US $ 20 por elas. Discutiremos momentaneamente os méritos e as motivações de cada lado do comércio.

O que é uma opção de venda?

Se uma chamada é o direito de comprar, então talvez não seja surpreendente, uma opção é a opção de vender o estoque subjacente a um preço de exercício predeterminado até uma data de validade fixa. O comprador tem o direito de vender ações ao preço de exercício, e se ele decide vender, o escritor de colocação é obrigado a comprar a esse preço.

Os investidores que compraram ações da Hewlett-Packard na saída do ex-CEO da Carly Fiorina estão sentados em alguns ganhos doces nos últimos dois anos. E, embora possam acreditar que a empresa continuará a fazer bem, talvez, diante de uma desaceleração econômica potencial, eles estão preocupados com a deslocação da empresa com o resto do mercado e, assim, compram uma opção de venda na greve de US $ 40 para "proteger" seus ganhos. Os compradores da put têm o direito, até o termo, vender suas ações por US $ 40. Os vendedores da colocação têm a obrigação de comprar as ações por US $ 40 (o que poderia prejudicar, no caso de a HP ter declinado no preço a partir daqui).

Por que usar as opções?

Um comprador de chamadas procura obter lucros quando o preço das ações subjacentes aumenta. O preço da chamada aumentará conforme as ações forem feitas. O escritor de chamadas está fazendo a aposta oposta, esperando que o preço das ações declinasse ou, no mínimo, subisse menos do que o valor recebido pela venda da chamada em primeiro lugar.

O comprador da compra ganha quando o preço das ações subjacentes cai. Uma posição aumenta de valor à medida que o estoque subjacente diminui de valor. Por outro lado, colocar escritores esperam que a opção vença com o preço das ações acima do preço de exercício, ou pelo menos para que o estoque recuse um valor menor ao que foi pago para vender a venda.

Notaremos que relativamente poucas opções realmente expiram e ver as ações trocam de mãos. As opções são, afinal, títulos negociáveis. À medida que as circunstâncias mudam, os investidores podem bloquear seus lucros (ou perdas) comprando (ou vendendo) um contrato de opção oposta à ação original.

Ligar e colocar, sozinho ou combinado entre si, ou mesmo com posições no estoque subjacente, pode fornecer vários níveis de alavancagem ou proteção para um portfólio.

Os usuários de opções podem lucrar em mercados de touro, urso ou planos. As opções podem atuar como seguros para proteger ganhos em uma ação que parece fraca. Eles podem ser usados ​​para gerar renda estável de um portfólio subjacente de ações de blue-chip. Ou eles podem ser empregados na tentativa de dobrar ou triplicar seu dinheiro quase da noite para o dia.

Mas não importa como as opções são usadas, é aconselhável lembrar-se sempre da sigla de Robert A. Heinlein: TANSTAAFL (Não existe uma coisa como um almoço grátis). O seguro custa dinheiro - dinheiro que sai dos lucros potenciais. A receita constante vem ao custo de limitar a vantagem prospectiva do seu investimento. Procurar um duplo ou triplo rápido tem o risco de destruir seu investimento na íntegra.

A linha de fundo insensata.

As opções não são extremamente difíceis de entender. As chamadas são o direito de comprar, e coloca o direito de vender. Para cada comprador de uma opção, há um vendedor correspondente. Usuários de opções diferentes podem estar empregando estratégias diferentes, ou talvez sejam jogos de azar sem problemas. Mas você provavelmente não se importa - tudo o que você está interessado é como usá-los adequadamente em seu próprio portfólio.

Próximo: como as opções são cotadas, e como a mecânica nos bastidores funciona.

Confira mais nesta série sobre as opções aqui.

Jim Gillies não tem posição em nenhum estoque mencionado. O Motley Fool recomenda a Intel. Experimente gratuitamente qualquer um dos nossos serviços de boletim Foolish durante 30 dias. Nossos tolos podem não ter todas as mesmas opiniões, mas todos acreditamos que, considerando uma diversidade de insights, nos torna melhores investidores. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

Opção de colocação.

O que é uma "opção de colocação"

Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço específico dentro de um horário especificado. Este é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.

BREAKING Down 'Put Option'

Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço do estoque subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo de vencimento se aproxima.

Time Decay.

O valor de uma opção de venda diminui devido ao decadência do tempo, porque a probabilidade de queda do estoque abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, sobra o valor intrínseco, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menor ao preço das ações. As opções de compra fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender o estoque curto no preço atual do mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.

Exemplo de opção de colocação longa.

Por exemplo, assumir que um investidor possui uma opção de venda em ações hipotecárias TAZR com um preço de exercício de US $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de vencimento no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações para o escritor da opção por US $ 25 cada. Conseqüentemente, o investidor faria US $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda.

[Uma opção de longa colocação é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as chances a seu favor. Se você está interessado nas outras formas de se envolver com o mercado de opções e trocar o caminho que os profissionais mais bem sucedidos fazem, certifique-se de verificar o curso de negociação de opções da Academia Investopedia.]

Exemplo de opção de colocação curta.

Contrariamente a uma opção de venda longa, uma opção de venda curta obriga um investidor a receber ou comprar ações do estoque subjacente. Assuma que um investidor é otimista em ações hipotéticas FAB, que atualmente está negociando em US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio ao escrever uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor coletará um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fechar acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado uma vez que as opções expiram do dinheiro e não valerão valor. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em US $ 35, devido à obrigação contratual.

Conheça as suas opções: o básico das colocações e chamadas.

As opções tornaram-se uma parte cada vez mais importante dos mercados financeiros e podem ser uma ferramenta poderosa em muitas situações diferentes. Mas como eles funcionam exatamente?

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Para começar com o básico, as opções são consideradas parte do grupo mais geral de instrumentos financeiros conhecidos como derivativos. Isso porque seu valor é derivado do de um ativo subjacente, como uma ação, um fundo negociado em bolsa ou um contrato de futuros.

As opções vêm em dois sabores: coloca e liga. Uma chamada é o direito de comprar um estoque para um determinado preço dentro de um determinado período de tempo, enquanto uma colocação é o direito de vender um estoque para um determinado preço dentro de um determinado período de tempo.

O preço pelo qual a opção pode ser exercida - em outras palavras, o preço pelo qual a ação pode ser comprada ou vendida - é conhecido como o preço de exercício. E a hora em que a opção expira é conhecida como data de validade.

Um comerciante pode optar por comprar ou vender uma opção, o que significa que existem quatro negócios básicos: comprar uma chamada (geralmente uma estratégia de alta), vender uma chamada (uma estratégia neutra ou de baixa), comprar uma estratégia (uma estratégia de baixa) ou vender uma colocação (uma estratégia neutra ou otimista).

Para colocar tudo em conjunto, então: se um comerciante comprar a chamada de ação de 100 de março no estoque ABC, isso significa que ele está pagando o direito de comprar ações da ABC entre agora e o prazo de vencimento de março. (Uma opção americana pode tecnicamente ser exercida antes da expiração, embora isso só seja feito em situações raras).

Então, quanto custa esse direito?

Bem, o preço de uma opção é composto por dois componentes: valor intrínseco e valor de tempo.

O valor intrínseco é inerente ao preço de uma opção - é o quanto uma opção valeria se fosse exercida imediatamente. Por exemplo, se a ABC estiver negociando em US $ 105, a chamada de 100 buracos tem valor intrínseco de US $ 5 e a chamada de 110 greves não tem valor intrínseco. Por outro lado, o 110-put tem $ 5 de valor intrínseco, e o 100-put tem $ 5 de valor intrínseco.

Mas há mais do preço de uma opção do que o seu valor intrínseco. Uma opção também tem valor de tempo (também conhecido como valor extrínseco) porque sempre há a chance de o estoque se mover mais entre agora e sua data de validade. O preço exato de uma opção é definido pela demanda no mercado, e prever o valor do tempo de uma opção é mais do que um pouco complicado, mas as entradas principais são o tempo até o vencimento e a volatilidade do estoque.

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Melissa Lee é o anfitrião do "Fast Money" da CNBC e "Opções de Ação".

Opções de Traders de Ação.

Presidente, Optimize Advisors.

Co-fundador e Editor, RiskReversal.

Chief Market Technician.

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Opção de chamada versus opção de compra.

As opções oferecem aos investidores o direito & mdash; mas nenhuma obrigação e mdash; para negociar títulos, como ações ou títulos, a preços predeterminados, dentro de um determinado período de tempo especificado pela data de expiração da opção. Uma opção de compra oferece ao seu comprador a opção de comprar uma quantidade acordada de uma commodity ou instrumento financeiro, denominado o ativo subjacente, do vendedor da opção em uma determinada data (o caducidade), por um determinado preço (o preço de exercício). Uma opção de venda dá ao seu comprador o direito de vender o ativo subjacente a um preço de exercício acordado antes do prazo de validade.

A festa que vende a opção é chamada de escritor da opção. O titular da opção paga a opção escritor uma taxa & mdash; chamado preço da opção ou premium. Em troca desta taxa, o escritor da opção é obrigado a cumprir os termos do contrato, caso o titular da opção opte por exercer a opção. Para uma opção de compra, isso significa que o escritor de opções é obrigado a vender o ativo subjacente ao preço de exercício se o detentor da opção optar por exercer a opção. E para uma opção de venda, o escritor da opção é obrigado a comprar o ativo subjacente do detentor da opção se a opção for exercida.

Gráfico de comparação.

Motivações.

Os compradores de uma opção de compra querem que o valor de um ativo subjacente aumente no futuro, para que eles possam vender com lucro. Os vendedores, em contraste, podem suspeitar que isso não acontecerá ou estará disposto a desistir de algum lucro em troca de um retorno imediato (um prêmio) e a oportunidade de lucrar com o preço de exercício.

O comprador de uma opção de venda acredita que é provável que o preço do ativo subjacente caia na data do exercício ou espera proteger uma posição longa sobre o ativo. Em vez de curtir um ativo, muitos optam por comprar uma colocação, já que apenas o prémio está em risco. O escritor não acredita que o preço da segurança subjacente provavelmente cairá. O escritor vende o put para coletar o prémio.

Cadeias de caducidade e opção.

Existem dois tipos de expirações para opções. O estilo europeu não pode ser exercido até a data de validade, enquanto o estilo americano pode ser exercido a qualquer momento.

O preço das opções de chamadas e opções de venda está listado em uma folha de corrente (veja o exemplo abaixo), que mostra o preço, volume e juros para cada preço de exercício e data de validade.

Preço de greve.

Para cada data de caducidade, uma cadeia de opções listará muitas opções diferentes, todas com preços diferentes. Estes diferem porque têm preços de exercício diferentes: o preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado ou vendido. Em uma opção de compra, um menor preço das ações custa mais. Em uma opção de venda, um preço maior das ações custa mais.

Com opções de compra, o comprador espera lucrar com a compra de ações por um valor menor que o que aumenta. O vendedor espera lucrar com os preços das ações em declínio ou aumentar menos do que a taxa paga pelo comprador pela criação de uma opção de compra. Nesse cenário, o comprador não exercerá seu direito de comprar e o vendedor pode manter o prémio pago.

Com as opções de venda, o comprador espera que a opção de venda vença com o preço das ações acima do preço de exercício, já que as ações não mudam de mão e lucram com o prémio pago pela opção de venda. Os vendedores obtêm lucros se o preço das ações cair abaixo do preço de exercício.

As opções são de alto risco e alta recompensa quando comparadas à compra da segurança subjacente. As opções tornam-se totalmente inúteis depois que expiram. Além disso, se o preço não se move na direção que o investidor espera, caso em que ela não ganha nada, exercitando as opções. Ao comprar ações, o risco de todo o montante do investimento ser aniquilado é geralmente bastante baixo. Por outro lado, as opções produzem retornos muito altos se o preço se movendo drasticamente na direção que o investidor espera. A planilha no exemplo abaixo ajudará a tornar isso claro.

Considere um exemplo real de troca de opções. Aqui está um subconjunto de opções disponíveis para o GOOG (então, o ativo subjacente aqui é o estoque do Google) em um dia em que o preço das ações era de cerca de US $ 750, conforme extraído do Yahoo Finance. O prazo de validade de todas estas opções é de 2 dias. As opções de chamadas onde o preço de exercício está abaixo do preço à vista atual do estoque são in-the-money.

Por simplicidade, analisaremos apenas as opções de chamadas. Esta planilha mostra como as opções de negociação são de alto risco, alta recompensa ao contrastar as opções de compra de compra com estoque de compra. Ambos exigem que o investidor acredite que o preço das ações aumentará. No entanto, as opções de chamadas oferecem recompensas muito altas em comparação com o valor investido se o preço se valorizar de forma selvagem. A desvantagem é que o investidor perde todo o seu dinheiro se o preço das ações não aumenta muito acima do preço de exercício. A planilha pode ser baixada aqui.

Opções de negociação vs. estoque de negociação.

Com opções, os investidores têm alavancagem. Quando uma previsão é precisa, um investidor pode ganhar uma quantia muito significativa porque os preços das opções tendem a ser muito mais voláteis. No entanto, o potencial de maiores recompensas vem com maior risco. Por exemplo, ao comprar ações, geralmente não é provável que o investimento seja totalmente eliminado. Mas o dinheiro gasto com opções de compra é totalmente eliminado se o preço das ações se mover na direção oposta do que o esperado pelo investidor.

Opções de colocação versus venda curta.

Há duas maneiras para os especuladores apostarem em um declínio no valor de um ativo: comprar opções de venda ou venda a descoberto. A venda a descoberto, ou curto prazo, significa vender ativos que não possui. Para fazer isso, o especulador deve emprestar ou alugar esses ativos (por exemplo, ações) de seu corretor, geralmente incorrendo em alguma taxa ou juros por dia. Quando o especulador decide "fechar" a posição curta, ele compra essas ações no mercado aberto e as devolve ao seu credor (corretor). Isso é chamado de "cobertura" da posição curta.

Às vezes, os corretores obrigam as posições curtas a serem cobertas se o preço da ação subir tão alto que o corretor acredite que não haverá dinheiro suficiente na conta para sustentar a posição curta. Se o preço de mercado das ações no momento em que o cargo estiver coberto for maior do que era no momento do shorting, os vendedores curtos perderiam dinheiro. Não há limite para a quantidade de dinheiro que um vendedor curto pode perder porque não há limite para o quão alto o preço das ações irá. Em contrapartida, o limite máximo de perda que os compradores de opções de venda podem incorrer é o montante que investiram na própria opção de venda. Alguns especuladores vêem este limite de perda como uma rede de segurança.

Opções: chamadas e colocações.

6. Demonstrações Financeiras 7. Rácios Financeiros 8. Ativos 9. Passivos 10. Red Flags.

16. Investimentos alternativos 17. Gestão de carteira.

Uma opção é uma forma comum de derivado. É um contrato, ou uma provisão de um contrato, que dá a uma das partes (o detentor da opção) o direito, mas não a obrigação de realizar uma transação especificada com outra parte (a opção emitente ou escritor de opções) de acordo com os termos especificados . As opções podem ser incorporadas em vários tipos de contratos. Por exemplo, uma empresa pode emitir uma obrigação com uma opção que permitirá que a empresa compre os títulos em dez anos a um preço fixo. Opções autônomas de troca de câmbio ou OTC. Eles estão vinculados a uma variedade de ativos subjacentes. A maioria das opções negociadas em bolsa possui ações como seu ativo subjacente, mas as opções negociadas com OTC possuem uma grande variedade de ativos subjacentes (títulos, moedas, commodities, swaps ou cestas de ativos).

Existem dois tipos principais de opções: chamadas e coloca:

As opções de compra oferecem ao detentor o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço específico (o preço de exercício), por um certo período de tempo. Se o estoque não atender ao preço de exercício antes da data de validade, a opção expira e se torna inútil. Os investidores compram chamadas quando pensam que o preço da ação do título subjacente aumentará ou venderá uma chamada se acharem que cairá. A venda de uma opção também é referida como & # 39; & # 39; writing & # 39; & # 39; uma opção. As opções de colocação conferem ao titular o direito de vender um activo subjacente a um preço específico (o preço de exercício). O vendedor (ou escritor) da opção de venda é obrigado a comprar o estoque no preço de exercício. As opções de colocação podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração da opção. Os investidores compram se pensam que o preço da ação do estoque subjacente cairá, ou venderá um se acharem que ele aumentará. Coloque os compradores - aqueles que possuem um "longo" - colocar são compradores especulativos à procura de alavancagem ou "seguro" compradores que desejam proteger suas posições longas em uma ação pelo período de tempo coberto pela opção. Coloque os vendedores segurando um "quilo" esperando que o mercado se mova para cima (ou, pelo menos, fique estável) Um pior cenário para um vendedor de venda é uma curva de mercado descendente. O lucro máximo é limitado ao prémio de venda recebido e é alcançado quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício da opção ao vencimento. A perda máxima é ilimitada para um escritor descoberto.

Para obter esses direitos, o comprador deve pagar uma opção premium (preço). Esta é a quantidade de dinheiro que o comprador paga ao vendedor para obter o direito de que a opção está concedendo. O prémio é pago quando o contrato é iniciado.

P. Qual das seguintes afirmações sobre o valor de uma opção de chamada no final da validade é FALSE?

A. A posição curta na mesma opção de compra pode resultar em uma perda se o preço da ação exceder o preço de exercício.

B. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço da ação menos o preço de exercício, o que for maior.

C. O valor da posição longa é igual a zero ou o preço de exercício menos o preço das ações, o que for maior.

D. A posição curta na mesma opção de compra tem um valor zero para todos os preços das ações iguais ou inferiores ao preço de exercício.

Quais são as opções de colocação.

O que é uma opção de colocação?

Coloque exemplos de opções.

Definição da opção de compra:

Uma opção de venda é uma segurança que você compra quando pensa que o preço de uma ação ou índice vai diminuir. Mais especificamente, uma opção de venda é o direito de VENDER 100 ações de uma ação ou um índice a um determinado preço em uma determinada data. Esse "preço certo" é conhecido como o preço de exercício, e essa "data certa" é conhecida como data de expiração ou vencimento.

Uma opção de venda, como uma opção de chamada, é definida pelas seguintes 4 características:

Existe um estoque ou índice subjacente ao qual a opção está relacionada. Existe uma data de validade da opção de venda. Existe um preço de exercício da opção de venda. A opção de venda é o direito de VENDER o estoque subjacente ou o índice ao preço de exercício. Isso contrasta com uma opção de compra que é o direito de COMPRAR o estoque ou índice subjacente ao preço de exercício.

É chamado de "colocar" porque lhe dá o direito de "colocar", ou vender, o estoque ou índice para outra pessoa. Uma opção de venda difere de uma opção de chamada em que uma chamada é o direito de comprar o estoque e a colocação é o direito de vender o estoque.

Então, novamente, o que é uma colocação? Uma vez que as opções de venda são o direito de vender, possuir uma opção de venda permite que você bloqueie um preço mínimo para vender uma ação. É um "preço mínimo de venda", porque se o preço do mercado for maior que seu preço de exercício, então você apenas venderia as ações ao preço de mercado mais alto e não o exercitaria.

Dica de troca: olhe o gráfico na parte inferior direita e observe a forma da curva de recompensa para possuir uma opção de colocação. A principal desvantagem que colocou em relação às chamadas é que o potencial de lucro é limitado com puts! Para puts, o máximo que um preço de ações pode diminuir é de $ 0 (pense em falência). Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.

Isso contrasta com as chamadas, onde o preço das ações teoricamente pode ir para o infinito, de modo que o potencial de lucro de uma opção de chamada é ilimitado. Esta é uma razão que coloca tem menos apelo e menos volume do que chamadas; a outra razão que coloca normalmente tem menos volume do que as chamadas é que a tendência natural do mercado está em alta, de modo que a maioria das pessoas espera que as ações subam para que compram chamadas.

Coloque o diagrama de pagamento da opção.

Quando comprar uma peça:

Se você acha que um preço de estoque ou de índice vai diminuir, então há 3 maneiras de você lucrar com um preço decrescente.

Exemplo de opção de troca:

Existem 3 exemplos diferentes nos quais a maioria das pessoas compraria.

Coloque o Exemplo de opção # 1 - Especulação.

O primeiro exemplo é se você acredita que um preço das ações cairá no futuro próximo. Talvez o estoque subisse muito rápido demais. Ou suponha que você saiba que um estoque está prestes a liberar ganhos ruins ou relatar algumas outras más notícias. Se este for o caso, a melhor maneira de ganhar dinheiro no curto prazo é apenas comprar uma opção de venda no estoque.

Suponha que você acha que o Apple Computer (símbolo do ticker é AAPL) é caro em US $ 700 por ação E você acredita que as ações cairão no futuro próximo, você pode comprar opções de venda na AAPL. O preço de exercício e o mês de vencimento que você escolhe dependem de quão longe você acha que AAPL irá cair e quando você pensa que vai cair.

Suponha que seja 1 de fevereiro, AAPL é de US $ 700, e você sabe que os ganhos da AAPL serão divulgados amanhã. Suponha também que você descobriu por um amigo que sabe com certeza que as vendas estão baixas e os lucros caíram. Você pode comprar uma opção de venda AAPL February $ 690 por talvez US $ 2 ou US $ 200 por contrato (lembre-se que cada contrato de opção cobre 100 ações, então, quando você vê o preço em US $ 2, que é um preço por ação e o contrato de opção custará US $ 200). Você compraria o mês de vencimento mais próximo, porque esse seria o mais barato e você compraria o preço de exercício mais próximo do preço de mercado atual, porque é aí que você consegue obter o maior retorno percentual.

Quando a notícia surgir amanhã que as vendas da AAPL foram terríveis e o preço da AAPL cai para US $ 675 por ação, sua opção de venda AAPL $ 690 terá um preço de US $ 15 ou mais e você poderia vendê-lo por US $ 1.500 por contrato e obter um bom lucro de US $ 1.300 ! Por que valeria pelo menos US $ 15? Vale a pena US $ 15 porque agora você tem o direito de vender 100 ações da AAPL em US $ 690, mesmo considerando que o preço atual do mercado é de apenas US $ 675. Sua opção de venda é in-the-money; $ 15 e o contrato valerá pelo menos US $ 1500.

Coloque o Exemplo de opção # 2 - Você possui o estoque e espera uma queda temporária no preço das ações, mas você não quer vender o estoque.

Aqui está mais um exemplo de por que muitas pessoas trocam opções de venda. Se você comprou 100 ações da Apple Computer (AAPL) em US $ 50 há muitos anos e teme que o preço possa cair temporariamente, mas você deseja manter a AAPL no longo prazo, você deve comprar uma opção de venda.

Como no exemplo acima, você pode comprar o AAPL $ 690 colocado por US $ 200 e quando a AAPL é mais tarde em US $ 665, você pode vender sua colocação por US $ 35 ou US $ 3500 por contrato. Nessa instância, você ainda possui o estoque e perdeu uma perda semelhante ao possuir o estoque, mas essa perda no estoque é compensada 1: 1 pelo lucro que você fez na opção de venda.

Put Option Trading Tip: Por que comprar uma opção de venda se você possui o estoque e você acha que o preço irá diminuir? Muitas pessoas, neste caso, venderiam o estoque, deixaram cair e, em seguida, compram o estoque de volta a um preço mais baixo. O problema com esta estratégia é que você teria um enorme ganho de capital na venda do estoque e você teria que pagar impostos sobre esse ganho. Se você apenas comprar uma colocação, essa é uma transação totalmente diferente no que diz respeito ao IRS, então você teria que lidar com as conseqüências fiscais desse comércio de opções de venda.

Então, se você possuir estoque em uma base de custo muito barato e você acha que um preço de ações irá diminuir para o curto prazo, mas você ainda quer segurá-lo para o longo prazo, então compre uma opção de venda!

Os impostos sobre o comércio de colocação serão inferiores aos impostos sobre o estoque, se você tivesse comprado o estoque a um preço muito baixo.

Coloque o Exemplo de opção # 3 - Usando colocar como seguro.

Suponha que você comprou 100 ações da AAPL em US $ 500, mas queria garantir que você não perca mais de 10% desse investimento. Você poderia comprar uma opção de venda AAPL com uma greve de US $ 450. Dessa forma, se o preço cair abaixo de US $ 450 por ação, você poderá exercer sua opção de venda e vender suas ações por US $ 450. Por favor, note que você NÃO "TEM QUE" vender suas ações da AAPL em US $ 450! Se o preço no mercado é de US $ 475, é claro que você pode vender suas ações no mercado em US $ 475. É por isso que é chamada de opção - é uma escolha e não uma obrigação.

Claro, neste exemplo, se o preço da AAPL aumentasse para US $ 750, a sua colocação ficaria sem valor, mas pelo menos você tinha a proteção (às vezes chamada de seguro) no caso de o preço das ações cair.

Dica de Opção de Opção de Compra: nas opções de ações e índice mais vendidas nos EUA, expiram na 3ª sexta-feira do mês, mas agora estamos vendo que as ações mais negociadas estão permitindo opções que expiram todas as semanas. Essas opções semanais geralmente ficam disponíveis no final da semana anterior. Se você está apenas começando as opções de negociação, então fique longe dos semanários, pois eles são muito voláteis.

Aqui estão os 10 principais conceitos de opções que você deve entender antes de fazer seu primeiro comércio real:

Opções de Recursos e Links.

O comércio de opções no Chicago Board of Options Exchange e os preços são reportados pela Autoridade de Relatórios de Preços de Opções (OPRA):